4月1日清晨，一则执行层面的公告正式生效。自这一天起，延续多年的光伏产品增值税出口退税政策彻底画上句号。今年1月，财政部、税务总局就提前发出了这份“休书”，但真正到了这一天，行业的反应却有些出人意料。出口端的抢装并未出现，国内市场的价格却在静默中悄然上行。
市场的平静，往往意味着底层的博弈正在加速。退税取消如同撕下了一块贴了多年的“创可贴”——光伏企业的真实盈利能力，第一次毫无保留地暴露在阳光下。
抢跑信号：谁的底牌更硬？
根据财政部、税务总局公告，自4月1日起取消光伏产品增值税出口退税，电池产品同步下调至6%，并将于2027年全面取消。据上海有色网测算，以210R组件为例，取消增值税出口退税相当于每块组件出口利润减少46元至51元。以隆基绿能、晶澳科技为代表的头部企业，早已在过去几个月的政策窗口期内密集上调组件报价，海外布局较早的厂商依靠全球化产能有效缓冲了冲击。
隆基绿能相关负责人直言，贵金属等原材料价格持续上扬，叠加出口退税政策调整影响了行业盈利空间，双重因素共同推动光伏产品价格走高。万联证券投资顾问屈放判断，在光伏行业深度调整的当下，此举或进一步加速行业分化，推动“反内卷”深化。过去出口退税的好处实际上很大一部分通过价格让利给了海外买家，政策取消后，企业与海外客户的议价天平即将重新校准。逻辑变了，考验的是真实竞争力。
涨价的底气与隐形的共识
如果说退税是外部推力，那么组件价格的全面上行则是行业自身造血能力的恢复信号。
在多重因素作用下，去年底、今年初以来，光伏组件价格出现一轮显著上涨。晶科能源、隆基绿能、天合光能、晶澳科技等头部厂商接连上调产品报价，主流组件价格较前期低点涨幅普遍达15%至20%，部分高功率产品涨幅最高达50%。天合光能在今年2月25日发布分布式光伏组件官方指导价，其中版型组件指导价从0.82元/W—0.86元/W涨至0.89元/W—0.93元/W。此前的“反内卷”热潮中，上游硅料价格涨幅显著，但下游组件并未明显提价。组件环节一直是行业“反内卷”进程中缺失的一环，现在补上了。有行业分析师直言，组件价格回升的本质是企业不再以低于成本的价格竞标出货。哪怕少出货，也不愿意亏本卖。这是行业从低价内卷转向价值竞争的关键拐点。
算电协同催生光伏“新刚需”
涨价的逻辑在内，拉动的力量在外。2026年政府工作报告首次将“算电协同”纳入新基建工程，国家数据局随后明确要求枢纽节点新建算力设施绿电应用占比不低于80%。据测算，电力成本已占数据中心运营支出的50%以上，一次大模型训练的耗电量堪比一个小城市全年用电量。AI算力中心对供电稳定性和低碳属性的严苛要求，正在使光伏从能源补充角色跃升为决定算力竞争力的核心要素，形成独立于传统场景的“第三增长曲线”。这一需求端的结构性变化，叠加国内终端项目可能加速进场带来的回升空间，光伏产业的长期逻辑正在被重新书写。
聚焦布局：天弘中证光伏产业指数基金
对于看好行业复苏但不想在个股层面承担分化风险的配置需求而言，指数基金或是更稳健的工具。
天弘中证光伏产业指数基金（A类011102、C类011103）紧密跟踪中证光伏产业指数，覆盖从上游硅料、中游电池片与组件制造到下游光伏电站运营等全产业链环节，前十大成分股包含特变电工、隆基绿能、阳光电源等行业龙头。费率方面，管理费0.50%/年，托管费0.10%/年，处于行业较低水平。
场外指数基金还有一个显著优势：不用开股票账户，支付宝、天天基金、京东金融等理财账户就能直接买，支持定投，适合长期布局也兼顾短期交易，是普通人布局的省心方式。补贴退潮的时刻，往往是真正价值显现的起点。
风险提示： 本基金为股票型指数基金，风险等级为中高风险，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。文中提及个股仅作指数成分展示，不构成投资建议。指数历史表现不预示未来收益。投资者在做出投资决策前应仔细阅读基金合同、招募说明书等法律文件，根据自身风险承受能力谨慎选择。市场有风险，投资需谨慎。定投非储蓄，不能规避基金固有风险，不能保证投资者获得收益。指数基金存在跟踪误差。
天弘中证光伏产业指数发起式证券投资基金近3个完整会计年度业绩及比较基准业绩： 2023年度，A类份额净值增长率为-34.56%，业绩比较基准收益率为-34.68%；C类份额净值增长率为-34.73%，业绩比较基准收益率为-34.68%。2024年度，A类份额净值增长率为-14.15%，业绩比较基准收益率为-14.39%；C类份额净值增长率为-14.32%，业绩比较基准收益率为-14.39%。2025年度，A类份额净值增长率为26.56%，业绩比较基准收益率为26.20%；C类份额净值增长率为26.35%，业绩比较基准收益率为26.20%。（数据来源：基金定期报告）
富灯网配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
